Hong Cheung 
ピーター・リンチの投資スタイルはウォーレン・バフェットと非常によく似ています。二人ともバリュー投資を勧め、株を売買するのではなくビジネスを所有するという考え方を持っています。
彼の株式市場を通じた資産形成の_簡単な_方法を見てみましょう。
自分が知っているものを買う
彼の投資哲学の中心にあるのは自分が知っているものを買うことです。
人はいつも難しいもの、次の大きな流行を必死に追い求めます。自分が理解していないものを。
ピーター・リンチは_自分が知っているもの_しか所有しません。たとえば彼のお気に入りのドーナツ会社やスーパーマーケット会社です。それだけのことです。
自分の得意分野
自分の仕事の分野では、隅々まで知り尽くした企業があります。何も知らない企業ではなく、そうした企業を買いましょう。
潤沢な現金を持つ企業
そうすれば簡単には倒産しません。財務的に強固で誰もが好む企業は、価値が上がるしかありません。ビジネスが数字の上で好調で、口コミで評判があれば、それは良い企業です。
「出遅れる」ことを恐れない
彼は、優れた企業を10年後に買っても資産を30倍にできる例をいくつも挙げています。たとえば Costco、Walmart、Microsoft などです。優れた企業は長く存続する可能性がはるかに高いのです。
株はあなたが保有していることを知らない
おかしな話に聞こえますが本当のことです。多くの人は、最近下がったというだけで「この株は上がる」と信じ込むように、まるでギャンブルのようにお金を賭けます。しかし実際にはさらに大きく下落する可能性もあり、それは誰にもわかりません。
市場を予測できる人はいない
何年もの間、人々は次の大不況を予測しようとしてきましたが、それは起こりませんでした。しかし実際に起きるときには、あなたはすでにその中にいます。だから市場を予測しようとするのは意味がありません。
株式市場が数年閉鎖されても心配しないほど良い企業を買う
お金を稼ぎたいですか？それなら、長く存在している退屈な企業を買いましょう。少なくとも5年間は手を付けずに保有するつもりがないなら、その企業を買うのはやめましょう。
ウォーレン・バフェットと違う点
彼がパッシブな S&P500 インデックスファンドを買うよう勧めているのを読んだことはありません。考えてみれば、企業が30倍になるほうが S&P 500 が30倍になるより簡単ではありませんか？これは最近気づいたことです。詳しくはこの記事の最後で述べます。
ウォーレン・バフェットと同じ点
強固な財務事実に基づいて企業を買いましょう。短期的な理由や噂ではなく。ビジネスを所有するように買いましょう。そのビジネスを知りましょう。
重要なポイント
- 自分がよく知っているビジネスを買う - 5歳児に数分で説明できるくらいに。
- 強固な財務事実 - 利益を上げ、多くの現金を持っている。
- 市場や値動きを予測しない。なぜならできないから。
- ビジネスを所有するように買う - 問題が起きなければ永遠に保有する。
- 優れた企業なら出遅れることはない。
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He has written a book called "One Up On Wall Street".
私の気づき
私が主に惹かれていたのはスイングトレードの考え方でした。経済サイクルを信じていたからです。たとえば、単一企業の値動きを予測するのは非常に難しいですが、1〜2年という視点で経済サイクルとともにセクターのパフォーマンスを予測しようとすると「簡単」に思えます。なぜなら需給には数か月の遅れが生じることがあり、その遅れから利益を得られるからです。
たとえば、高級品の売上が数四半期落ち込めば、人々が支出を控えている可能性があります。> 企業は生産を減らす。> 原材料の需要が下がる。> 商品価格の下落に賭けられる。
そう見えます。しかし、それはせいぜい仮定にすぎません。どちらかといえば、すべての段階が予測どおりに進んだ場合にしか短期的な利益は得られず、それは単純な論理 - 優れた企業は利益を上げ続ける - よりもはるかに難しいのです。
投資について考えすぎる旅を通じて学んだことの一つは、最も確実で退屈な投資スタイルが最良だということです。興奮ではなく確実性を追い求めましょう。
強固な財務数値、優れた経営陣、評判を持ち、人々に好かれ、あなたが理解している優れた企業が、どうしてお金を稼がないはずがあるでしょうか？それだけのことです。
一方で、難しい道を選んでチャート分析をし、経済データを見て、オプションを駆使するなどして忙しく過ごすこともできますが、優れた企業はお金を稼ぐ、ひいては価値が上がるという単純な事実には決して勝てません。
ビジネスは好調なのに株価がそれを示していないなら、それは素晴らしいことです。今こそウォーレン・バフェットが語ってきた安全余裕率なのです。
あなたはどう思いますか？
