Hong Cheung 
피터 린치는 워런 버핏과 매우 비슷한 투자 스타일을 가지고 있습니다. 두 사람 모두 가치 투자를 권하며, 주식을 거래하는 것이 아니라 사업을 소유한다는 개념을 가지고 있습니다.
그가 주식 시장을 통해 부를 쌓는 쉬운 방법을 살펴보겠습니다.
아는 것을 사라
그의 핵심 투자 철학은 아는 것을 사라는 것입니다.
사람들은 항상 어려운 것, 다음 대박 아이템을 향해 애쓰곤 합니다. 자신이 이해하지 못하는 것들을 말이죠.
피터 린치는 오직 _자신이 아는 것_만 소유합니다. 예를 들어 그가 가장 좋아하는 도넛 회사와 슈퍼마켓 회사처럼요. 그렇게 간단합니다.
자신의 분야
자신이 일하는 분야에는 속속들이 잘 아는 회사들이 있습니다. 아무것도 모르는 회사 대신 그런 회사를 사세요.
현금이 넘치는 회사
그래야 쉽게 파산하지 않습니다. 재무적으로 탄탄하고 모두가 좋아하는 회사는 가치가 오를 수밖에 없습니다. 사업이 서류상으로 잘 돌아가고 입소문으로 평판이 좋다면 - 좋은 회사입니다.
”늦었다”는 것을 두려워하지 마라
그는 훌륭한 회사를 10년 늦게 사더라도 여전히 돈을 30배로 불릴 수 있는 방법에 대한 여러 사례를 들었습니다. 코스트코, 월마트, 마이크로소프트 등이 그렇습니다. 훌륭한 회사는 훨씬 더 오래 살아남을 가능성이 높습니다.
주식은 당신이 그것을 소유하고 있다는 것을 모른다
우스운 말 같지만 사실입니다. 많은 사람들이 최근에 하락했다는 이유만으로 이 주식이 오를 것이라고 “믿는” 것처럼 돈을 걸곤 합니다. 하지만 그 주식은 훨씬 더 처참하게 떨어질 수 있으며, 당신은 결코 알 수 없습니다.
아무도 시장을 예측할 수 없다
수년간 사람들은 다음 불황을 예측하려 했지만 결코 일어나지 않았습니다. 하지만 그것이 일어날 때, 당신은 이미 그 안에 있습니다. 따라서 시장을 예측하려는 것은 아무 의미가 없습니다.
주식 시장이 몇 년간 문을 닫아도 걱정하지 않을 만큼 좋은 회사를 사라
돈을 벌고 싶으신가요? 그렇다면 오랫동안 존재해 온 지루한 회사를 사세요. 최소 5년 동안 손대지 않고 소유할 계획이 없다면 회사를 살 필요가 없습니다.
워런 버핏과 다른 점
저는 그가 패시브 S&P500 인덱스 펀드를 사라고 권하는 글을 읽어본 적이 없습니다. 생각해 보면, 회사가 30배가 되는 것이 S&P 500이 30배가 되는 것보다 더 쉽지 않나요? 저는 최근에 이 사실을 발견했습니다. 이에 대한 자세한 내용은 이 글의 마지막 부분에서 다루겠습니다.
워런 버핏과 같은 점
탄탄한 재무적 사실을 근거로 회사를 사세요. 단기적인 것도, 소문도 아닙니다. 사업을 소유하듯이 사세요. 그 사업을 아세요.
핵심 요점
- 자신이 아주 잘 아는 사업을 사세요 - 5살 아이에게 몇 분 만에 설명할 수 있을 정도로요.
- 탄탄한 재무적 사실 - 돈을 벌고 있으며 현금이 많습니다.
- 시장이나 가격 움직임을 예측하지 마세요. 할 수 없으니까요.
- 사업을 소유하듯이 사세요 - 문제가 생기지 않는다면 영원히 보유하세요.
- 훌륭한 회사라면 늦는 법이 없습니다.
아마존에서 구매하기
그는 "월스트리트의 승자들(One Up On Wall Street)"이라는 책을 썼습니다.
나의 생각
저는 주로 스윙 트레이딩이라는 아이디어를 좋아했습니다. 경제 주기를 믿었기 때문입니다. 예를 들어, 단일 회사의 가격 움직임을 예측하는 것은 매우 어렵지만, 1~2년의 시야로 경제 주기를 통해 섹터 성과를 예측하려고 하면 ‘더 쉬워’ 보입니다. 수요와 공급에 몇 달의 지연이 있을 수 있고, 그 지연에서 이익을 얻을 수 있기 때문입니다.
예를 들어, 명품 판매가 몇 분기 동안 감소하면 사람들이 지출을 덜 할 가능성이 있다는 의미일 수 있습니다. > 기업은 더 적은 상품을 생산합니다. > 원자재 수요가 감소합니다. > 원자재 가격 하락에 베팅할 수 있습니다.
그럴 것 같습니다. 하지만 그것은 기껏해야 가정일 뿐입니다. 오히려 모든 단계가 예측대로 진행될 때만 단기 이익을 얻을 수 있으며, 이는 단순한 논리 - 훌륭한 회사는 계속 돈을 번다 - 보다 훨씬 어렵습니다.
투자에 대해 지나치게 생각하는 여정을 통해 제가 배운 한 가지는 - 가장 확실하고 지루한 투자 스타일이 최고라는 것입니다. 설렘이 아니라 확실성을 추구하세요.
탄탄한 재무 수치, 좋은 리더십, 평판을 갖추고 사람들이 좋아하며 당신이 이해하는 훌륭한 회사라면 - 어떻게 돈을 벌지 않을 수 있겠습니까? 그렇게 간단합니다.
반면에, 저는 어려운 길을 택해 차트 분석을 하고, 경제 데이터를 살펴보고, 옵션을 가지고 놀면서 바쁘게 지낼 수 있지만, 훌륭한 회사는 돈을 벌 것이고 따라서 가치가 상승한다는 단순한 사실을 결코 이길 수 없습니다.
사업이 잘 되고 있는데 주가가 그렇지 않다면, 좋습니다. 이제 그것이 바로 워런 버핏이 이야기해 온 안전 마진입니다.
어떻게 생각하시나요?
