Comprendre la méthode d'investissement de Warren Buffett

Beaucoup conviendraient que l’investissement dans la valeur et la recherche de la ¹valeur intrinsèque d’une entreprise résument bien son style d’investissement. Mais qu’est-ce que cela signifie exactement ? Et surtout, comment pouvez-vous faire de même ?

Il est facile de comprendre le style de Warren Buffett, mais pas facile de l’appliquer.

Voici ce que j’ai assimilé jusqu’à présent en lisant des livres et en regardant ses interviews.

N’acheter que des entreprises sous-évaluées

La définition de la sous-évaluation peut vous sembler subjective et floue, mais il existe une ligne directrice générale.

Vous devez trouver une entreprise à l’aide d’indicateurs comme le ratio cours/bénéfice (P/E), le ratio cours/chiffre d’affaires (P/S), le ratio de liquidité immédiate (Quick ratio) et le ratio d’endettement sur actifs (Debt To Asset Ratio), etc.

Ce n’est pas grave si vous ne comprenez pas ces termes pour l’instant ; en substance, il s’agit de chercher une entreprise qui :

Se négocie actuellement à une « valeur » inférieure

Avoir une ² marge de sécurité et décider si une action est « bon marché » repose sur les indicateurs ci-dessus. Pas sur le prix en lui-même. Ainsi, lorsqu’une action valait 100 et vaut désormais 80, cela ne signifie pas qu’elle vaut la peine d’être achetée ni qu’elle est « bon marché », si nous ne savons pas comment l’entreprise se porte réellement.

A un historique de long terme

Il a été prouvé qu’elle gagne de l’argent et qu’elle continuera d’en gagner à long terme. Certaines entreprises ne sont que des feux de paille, en particulier les start-ups portées par l’idée de « la prochaine grande nouveauté ». Cela ne vous aidera pas à bâtir votre patrimoine sur le long terme.

Est moins chère que ses pairs

Sa valeur actuelle est bon marché comparée à celle de ses concurrents selon les indicateurs ci-dessus. Exemple fictif : le constructeur automobile Honda, avec un P/E et un P/S faibles et aucune dette, est préférable à General Motor, avec un P/E et un P/S plus élevés et une montagne de dettes. Évaluez donc toujours la valeur d’une entreprise en fonction de son secteur.

La direction est bonne

Un environnement de travail positif et un bon leadership sont la clé d’une entreprise prospère. Si les employés n’aiment pas leur travail, l’entreprise sera bientôt en difficulté.

Elle possède son avantage et est irremplaçable

McDonald est l’un des favoris de Buffett. Ou une entreprise énergétique comme Chevron, car on aura toujours besoin d’énergie.

Un faible endettement

Eh bien, si une entreprise ou une personne se porte bien, elle n’aura pas besoin d’emprunter trop d’argent, c’est simple.

Quelles qualités devez-vous avoir

Voyez, le guide semble simple. Ce qui cause des pertes en investissement, cependant, c’est généralement vous-même.

Voici quelques choses que vous devriez savoir :

N’essayez pas de battre le marché

Beaucoup de gérants de fonds ont essayé d’acheter et de vendre ceci ou cela à certains moments, mais sur le long terme, ils ont généralement sous-performé l’indice S&P500. Autrement dit, vous pouvez simplement acheter l’indice et les battre.

La patience

C’est une réaction humaine naturelle de vendre en panique lorsque vous voyez vos positions monter beaucoup trop haut ou, surtout, chuter fortement. Cependant, l’idée de Buffett porte toujours sur le long terme. Si vous ne prévoyez pas de la conserver plus de 5 ans, alors ne l’achetez même pas au départ.

Lisez régulièrement les rapports de résultats

Les chiffres ne mentent pas. Peu importe l’excellence du discours du PDG. Si les chiffres ne disent pas la même chose, c’est un non catégorique. Surveillez toujours les changements factuels de l’entreprise.

Mettez tous vos œufs dans le même panier

Oui, vous avez bien lu. Il a dit qu’il est plus facile de gérer quelques entreprises que beaucoup d’entreprises. La diversification n’est donc pas la clé, ce qui va à l’encontre de ce que suggèrent beaucoup de conseillers financiers. Selon lui, les œufs peuvent être mieux gardés s’ils sont bien choisis et étroitement surveillés.

Et si vous ne voulez pas passer du temps à étudier les entreprises

Investissez dans l’indice

SPY et VOO sont des tickers d’ETF qui suivent les 500 plus grandes entreprises des États-Unis. La sélection est passive, donc acheter 1 action de SPY signifie que vous possédez une fraction des 500 meilleures entreprises des États-Unis. VTI en est un autre pour le marché mondial.

Investissez régulièrement

Warren Buffett a dit qu’il avait commis des erreurs en doutant du marché américain, et qu’il n’aurait pas dû. En investissant religieusement chaque mois dans l’indice, l’histoire montre que la richesse peut se bâtir grâce à la puissance des intérêts composés.

Et maintenant

Maintenant que vous avez une idée générale de la façon dont Warren Buffett choisissait ses actions. Il n’y a aucun mal à ne pas suivre son style. C’est juste que sa méthode semble fonctionner jusqu’à présent, pour lui du moins.

Cependant, il importe aussi de savoir si vous êtes fait pour le même type de style d’investissement. Car, vous savez, les gens sont divers.

Bonne chance.

Le livre « L'investisseur intelligent » écrit par Benjamin Graham est encensé par Buffett et a eu une influence majeure sur son style d'investissement.

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La stratégie d’investissement de Warren Buffett - The Motley Fool